Стоит ли покупать акции National Grid по текущей цене?

Стоит ли покупать акции National Grid по текущей цене?

Дивиденды National Grid
https://finpoints.ru/assets/finpoints.ru/img/stoit-li-pokupat-akczii-national-grid-po-tekushhej-czene.jpeg.webp
Я владею акциями National Grid (LSE: NG) для выплаты дивидендов.

Я владею акциями National Grid (LSE: NG) для выплаты дивидендов. Цена акций Национальной сети важна для меня, но в основном как исходная информация для расчета дивидендной доходности. В настоящий момент компания переживает переходный период. Вопрос, на который мне нужно ответить при принятии решения о покупке, удержании или продаже акций National grid в моем ISA по акциям и акциям, заключается в том, безопасны ли дивиденды или нет.

Электрификация

National Grid сокращает свое воздействие на газ с 2016 года и делает ставку на электричество. Это кажется стратегически правильным шагом. Ожидается, что в Великобритании спрос на электроэнергию к 2050 году вырастет вдвое или даже втрое, если будут достигнуты цели нулевых чистых выбросов.

Недавно объявленная запланированная покупка Western Power Distribution (WPD) за 14,2 млрд фунтов стерлингов - это еще один шаг в сторону от газа. National Grid продает свой бизнес по газу и электричеству в Род-Айленде, США, той же американской фирме, у которой она покупает WPD за 5,2 млрд долларов.

Покупка WPD переместит National Grid в местное распределение электроэнергии в Великобритании. В настоящее время компания владеет высоковольтными национальными сетями электропередачи (например, опорами), по которым электроэнергия перемещается по стране. Если акционеры одобрит сделку с WPD, National Grid получит 70% активов в сфере передачи электроэнергии. Позже в этом году мажоритарный пакет акций National Grid Gas планируется сдать с молотка. Это приведет к тому, что National Grid полностью уйдет с газового рынка Великобритании.

Руководство компании ожидает, что вся сделка с WPD увеличит прибыль с первого года. В долгосрочной перспективе как менеджмент, так и аналитики ожидают, что переход на электроэнергию увеличит прибыль. Более высокая прибыль может поддерживать более высокие дивиденды.

Дивиденды National Grid

Нет сомнений в том, что акции «Национальной сети» приносят солидные дивиденды. После падения с 38,5 пенса до 36,4 пенса за акцию с 2010 по 2011 год акционеры National Grid, такие как я, видели, что их дивиденды ежегодно увеличиваются. В 2017 году был даже специальный дивиденд в размере 84 пенсов. Последний дивиденд за 2020 год составлял 48,6 пенсов. Подвижная дивидендная доходность по акциям Национальной сети составляет 5,5% при текущей цене акций около 890 пенсов.

По прогнозам аналитиков, дивиденды вырастут до 49,5 и 49,6 пенсов на 2021 и 2022 годы соответственно. Возможно, я пессимистичен, но не настолько уверен.

Я буду держать свои акции National Grid

National Grid может быть вынужден отказаться от своей роли в управлении поставкой и распределением электроэнергии. По мнению аналитиков Barclays, это малый бизнес, и National Grid может получить компенсацию в размере около 300 миллионов фунтов стерлингов. Обжалование решения Ofgem о снижении разрешенной доходности капитала до 4% по сравнению с 7-8% с ​​апреля 2021 года для национальных операторов электросетей находится в процессе. Ofgem также предлагает снизить годовую ставку доходности с 7% до 4,4% для операторов местной сети на пять лет с 2023 года; Окончательное решение должно быть принято в декабре 2022 года.

Эти обжалованные и запланированные сокращения значительны. Они потенциально вредны для дивидендов для компании, которая уже выплачивает около 70% регулируемой прибыли (в виде дивидендов в виде денежных средств и ценных бумаг). Сделка с WPD также стоит дорого: National Grid выплачивает 26-кратную чистую прибыль, и акционерам еще предстоит ее одобрить. Потенциально позитивный долгосрочный прогноз со значительными краткосрочными рисками заставляет меня думать, что удержание моих акций National Grid - это правильный шаг на данный момент.

Читайте так же: